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Die Hurrikan-Saison 2026 nähert sich ihrem offiziellen Start am 1. Juni. Die wichtigsten meteorologischen Faktoren, die tropische Wirbelstürme beeinflussen, deuten auf eine unterdurchschnittliche bis normal aktive Saison im Atlantik hin. Dies beeinflusst die taktische Positionierung eines ILS oder Cat Bond Portfolios.

Im letzten monatlichen Update zum ENSO-Klimaphänomen berichtete die NOAA, dass für den Zeitraum des Höhepunktes der diesjährigen atlantischen Hurrikan-Saison starke El Niño Bedingungen wahrscheinlich sind. In diesem Kommentar möchten wir dieses Klimaphänomen kurz erklären und seine Bedeutung für den möglichen Verlauf einer Hurrikan-Saison darlegen.

Der Klimawandel hat sich mittlerweile zu einem wichtigen Einflussfaktor für die Versicherungsindustrie entwickelt. Diese Einschätzung kommt keineswegs als überraschende Neuigkeit, da die ersten Überlegungen zum Wechselspiel zwischen Klimawandel und Versicherungsgeschäft schon in den 70er Jahren von Gesellschaften wie der Münchner Rück und der Swiss Re angestossen wurden.

Per Januar 2026 traten im Solidum Cat Bond Fund einige Veränderungen in Kraft, über die wir Sie mit dem verlinkten Dokument gerne unterrichten möchten.

Hurrikan Melissa traf als Sturm der höchsten Kategorie 5 auf Jamaika und zog im weiteren Verlauf über Kuba und die südlichen Bahamas auf den offenen Atlantik. Der Hurrikan verursachte besonders auf Jamaika schwere Schäden und führte zum Ausfall einer Katastrophenanleihe im Markt. Die Portfolios der Solidum Cat Bond- und ILS Fonds waren durch das Ereignis nicht betroffen. Im verlinken Ereignisbericht geben wir weitere Informationen über dieses Sturmereignis.

Unser neuster Marktkommentar befasst sich mit der Thematik der Cyber Cat Bonds, da diese Gefahrenklasse innerhalb des Cat Bond Universums mittelfristig an Bedeutung gewinnen wird.

Georges Bolli verfügt über mehr als zwei Jahrzehnte Erfahrung in der quantitativen Analyse und der Risikomodellierung von CAT Bonds und Insurance Linked Securities. Bevor er zu Solidum Partners kam, war er Team Leiter Modellierung und Analyse Insurance Linked Strategies bei der Credit Suisse, Risikomodellierer im Bereich Nicht-Leben bei der Schweizer Rückversicherung sowie Aktuar im Bereich Nicht-Leben bei der Zürich Versicherung.

In dem verlinkten Dokument beleuchten wir detailliert die Thematik der Prognose für eine Hurrikan-Saison (Dokument in englischer Sprache). Hurrikane stellen bei allen ILS-Fonds die dominierende Gefahrenart dar. Umso wichtiger ist es, als Manager eine Analyse detailliert und vertieft durchzuführen und gegebenenfalls Veränderungen am Portfolio vorzunehmen.

Die Ankündigung der amerikanischen Regierung von massiven Zöllen auf Importe in die USA führte zu schweren Verwerfungen in den weltweiten Aktienmärkten. In Zeiten hoher Volatilität können sich meist nur wenige Anlageklassen dem allgemeinen Sog ins Negative entziehen. Aufgrund ihrer strukturellen Unabhängigkeit vom allgemeinen Wirtschaftsgeschehen zeigten ILS-Anlagen historisch eine hohe Immunität gegenüber starken Turbulenzen der allgemeinen Märkte.

In den letzten Monaten kam in Gesprächen mit Investoren in Solidums Cat Bond- und ILS Fonds häufiger die Frage nach der Existenz - oder auch nur der grundsätzlichen Möglichkeit - von Cat Bond Index-Produkten auf. Dies nahmen wir zum Anlass, unsere Überlegungen zum Thema in dem vorliegenden Marktkommentar zusammenzufassen. Wir wünschen Ihnen eine interessante Lektüre.