Cyber Cat Bonds

Unser neuster Marktkommentar befasst sich mit der Thematik der Cyber Cat Bonds, da diese Gefahrenklasse innerhalb des Cat Bond Universums mittelfristig an Bedeutung gewinnen wird.

Risiken, die im Zusammenhang mit Ausfällen oder Verwundbarkeiten von Computersystemen oder ganzen Netzwerken stehen, wurden lange stillschweigend in anderen Versicherungssparten mit abgedeckt. Nachdem Schadensfälle immer häufiger wurden und Einzelereignisse immer grössere Schäden verursachten, hat sich diese Risikoklasse vor einer guten Dekade als eigenständiger Deckungstyp in der Versicherung etabliert. Durch die extrem schnell wachsende Komplexität und Interkonnektivität moderner Computersysteme und die zunehmende Abhängigkeit von Produktions- und Kommunikationssystemen von IT-basierter Infrastruktur drohen Schadenszenarien, die das für diese Risiken in der Rückversicherungsindustrie zur Verfügung stehende Eigenkapital an seine Grenzen bringt.

Aus diesem Grund wurden in den letzten zwei Jahren erste Lösungen entwickelt, die den ILS Markt in diese neue Risikoklasse involviert. Erste öffentliche Cat Bonds kamen zum Jahresende 2023 an den Markt. Einen hohen Coupon boten diese Papiere – ob sie auch risikoadjustiert eine gute Anlage darstellen, versucht unser neuster Marktkommentar mit einigen Gedanken zum Thema zu beleuchten.